CADU ha cumplido con todas las obligaciones convenidas y restricciones vinculadas a la deuda vigente. A continuación presentamos un despliegue gráfico que resume los aspectos más importantes de la deuda de la Compañía:
| (millones de pesos mexicanos) | |||
|---|---|---|---|
| Deuda Bancaria | |||
| Tipo | Monto (Sep-24) | Monto (Sep-23) | Monto (Dic-23) |
| Créditos Puente | $1,017 | $991 | $790 |
| Reserva Territorial | - | - | - |
| Capital de Trabajo | $448 | $684 | $688 |
| Total sin costos de apertura de crédito | $1,466 | $1,675 | $1,478 |
| Costos de apertura de crédito | (17) | (32) | (27) |
| Total Deuda Bancaria | $1,449 | $1,644 | $1,451 |
| Certificados Bursátiles (CEBURES) | |||
| CADU19 | - | $250 | $143 |
| CADU20V | $502 | $502 | $502 |
| Total sin gastos de emisiones por amortizar | $502 | $752 | $645 |
| Gastos por amortizar | (11) | (15) | (14) |
| Total Deuda Bursátil | $491 | $737 | $631 |
| Deuda Total sin costos ni gastos | $1,968 | $2,427 | $2,123 |
| Costos de apertura de crédito y gastos de emisiones por amortizar | (28) | (47) | (42) |
| Deuda total | $1,940 | $2,380 | $2,082 |
Todos los créditos que CADU tiene contratados, incluyen una sección que corresponde a “Obligaciones de Hacer” y “Obligaciones de No Hacer”. Dichas obligaciones son genéricas y no se tiene contratado ningún tipo de crédito que incluya obligaciones especiales o diferentes a las que de manera enunciativa, más no limitativa, a continuación se mencionan:
El 27 de abril de 2012 CADU emitió un certificado bursátil bajo la clave "CADU12" por $300 millones de pesos, con cupón de pago de intereses de TIIE a 28 días + 4 puntos porcentuales y dos amortizaciones del principal, la primera por el 50% el 25 de abril de 2014 y la segunda por el 50% restante en la fecha de vencimiento, que fue el 24 de abril de 2015. Los recursos fueron destinados para el financiamiento de nuevos proyectos, adquisición de terrenos y sustitución de pasivos bancarios.
Para garantizar la emisión, el 12 de abril de 2012 se contrató una garantía bursátil con Nacional Financiera, S. N. C., Institución de Banca de Desarrollo (NAFIN), que cubrió el 48% del saldo insoluto del principal de la emisión y con un costo de 2.9% anual sobre el saldo del importe de la garantía, el cual es pagadero mensualmente. La estructuración de la garantía se realizó mediante la firma de un contrato de crédito por aval y la constitución de un fideicomiso de garantía al que se aportó terrenos con un aforo de 1.5 a 1 sobre el monto garantizado.
El Certificado Bursátil "CADU12" fue pagado en su totalidad en su fecha de vencimiento legal el 24 de abril de 2015.
El 17 de julio de 2014 CADU emitió un certificado bursátil bajo la clave "CADU14" por $300 millones de pesos, con cupón de pago de intereses de TIIE a 28 días + 2.5 puntos porcentuales y dos amortizaciones del principal, la primera por el 50% el 14 de julio de 2016 y la segunda por el 50% restante en la fecha de vencimiento, que fue el 13 de julio de 2017. Los recursos fueron destinados para el financiamiento de nuevos proyectos, adquisición de terrenos y la sustitución de pasivos bancarios.
Para garantizar la emisión, el 10 de Julio de 2014 se contrató una Garantía de Pago Oportuno (GPO) con la Sociedad Hipotecaria Federal, S. N. C., Institución de Banca de Desarrollo (SHF), que cubrió el 50% del saldo insoluto del principal de los Certificados Bursátiles a la fecha de pago, y con un costo de 1% anual sobre el saldo insoluto del principal de los Certificados Bursátiles, el cual es pagadero mensualmente. La estructuración de la garantía se realizó mediante la firma de un Fideicomiso irrevocable de garantía, administración y fuente de pago, para garantizar, en su caso, el pago de intereses o capital de los Certificados Bursátiles. La garantía que se aportó fueron terrenos con un aforo de 1.14 a 1 sobre el monto garantizado.
El Certificado Bursátil "CADU14" fue pagado en su totalidad en su fecha de vencimiento legal el 13 de julio de 2017.
El 17 de abril de 2015 CADU emitió su tercer certificado bursátil bajo la clave de pizarra "CADU15" por un monto de $400 millones de pesos, con cupón de pago de intereses los días 27 de cada mes a una tasa de TIIE 28 días + 2.9 puntos porcentuales y la amortización de principal se hará en 30 pagos mensuales los días 27 de cada mes, sucesivos e iguales por la cantidad de $13.33 millones de pesos. La primera amortización se efectuó en el mes de julio de 2017 y la última se hará en el mes de diciembre de 2019. Los recursos fueron destinados para el financiamiento de nuevos proyectos, adquisición de terrenos y la sustitución de pasivos bancarios.
El Certificado Bursátil "CADU15" fue pagado en su totalidad en su fecha de vencimiento legal el 27 de diciembre de 2019.
El 21 de febrero de 2018 CADU emitió su cuarto certificado bursátil bajo la clave de pizarra "CADU18" por un monto de $500 millones de pesos. Siendo Cebures quirografarios, la tasa que pagarán es TIIE28 + 2.9 pp. y a un plazo de 5 años.
Originalmente, la amortización del principal se haría en 34 pagos mensuales con montos iguales de $14 millones de pesos, a partir del 21 de abril de 2020, pero tras la contingencia sanitaria por COVID-19, CADU acordó con los tenedores la prórroga de los pagos de capital por los meses de mayo a diciembre de 2020 (mismos que serán saldados el 21 de febrero de 2023 en la fecha de vencimiento), así como una dispensa en el cumplimiento de los covenants preestablecidos para este instrumento durante los ejercicios sociales 2020, 2021 y 2022; por lo anterior se constituyó un fideicomiso de garantía con la finalidad de respaldar el pago del monto diferido. Los recursos fueron destinados para capital de trabajo y fines corporativos.
El Certificado Bursátil "CADU18" fue pagado en su totalidad en su fecha de vencimiento legal el 21 de febrero de 2023.
El 12 de abril de 2019 CADU emitió su quinto certificado bursátil bajo la clave de pizarra "CADU19" por un monto de $500 millones de pesos. Siendo Cebures con una tasa de TIIE28 + 2.9 pp. y a un plazo de 5 años.
La amortización de principal de los Certificados se hará en 13 (trece) pagos iguales a $35,714,285.72 (treinta y cinco millones setecientos catorce mil doscientos ochenta y cinco pesos 72/100 M.N.) y 1 un pago equivalente a $35,714,285.64 (treinta y cinco millones setecientos catorce mil doscientos ochenta y cinco pesos 64/100 M.N.), pagaderos mensualmente a partir del 12 de marzo de 2023. Es importante mencionar que tras la contingencia sanitaria por COVID-19, CADU acordó con los tenedores una dispensa en el cumplimiento de los covenants preestablecidos para este instrumento durante los ejercicios sociales 2020, 2021, 2022 y 2023.
El Certificado Bursátil "CADU19" fue pagado en su totalidad en su fecha de vencimiento legal el 12 de abril de 2024.
El 16 de diciembre de 2020 CADU emitió su primer bono verde bajo la clave de pizarra "CADU 20V" por un monto de $502 millones de pesos, con una tasa fija de 9.13% y a un plazo de 7 años.
Este es el primer bono verde del sector vivienda en América Latina con certificación de Climate Bond Initiative (CBI) bajo la modalidad “Low Carbon Buildings”. Para CADU esta es su sexta colocación de deuda y la primera que lista en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA). Los recursos netos de esta emisión serán utilizados para refinanciar proyectos de vivienda que cuenten con certificaciones en beneficio del medio ambiente (ECOCASA), fortaleciendo así el posicionamiento de CADU como desarrollador líder en esta modalidad de vivienda y garantizando la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero: lo que refleja claramente el compromiso de CADU con el medio ambiente. Es importante mencionar que CADU acordó con los tenedores una dispensa en el cumplimiento de los covenants preestablecidos para este instrumento durante el ejercicio 2022, 2023 y 2024.